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海外投资大转折:中产阶级成外资投资金矿

 来源:本站 日期:2015/05/20 13:25:59 点击:1213 属于:投资管理公司
  无论是从投资总量的增长趋势、国别和产业多元化以及交易的复杂化,还是从监管层来看,2014年毫无疑问都是中国海外投资具有重大转折意义的一年。
 
  2014年我国对外投资规模约在1400亿美元左右。这个数据高于中国利用外资200亿美元。这意味着2014年我国的实际对外投资已经超过利用外资的规模,中国正从跨境资本的“吸金大户”向“世界投资人”的角色转变。
 
  在这样的背景之下,外国资本在中国还能找到哪些投资机会?又该如何进行投资战略的调整?
 
  伴随着中国经济的强劲增长,国内中产阶层群体会日益增多,对很多行业而言,可以通过为中产阶层服务带来非常多的机会。
 
  理解中国经济
 
  休金首先介绍了自己在中国五年投资的经验。作为一个专注医药行业的美国公司,新基公司在中国开展业务的五年可谓“非常成功”,不仅员工数量翻倍,其年化投资增长率甚至超过了30%。
 
  而谈及为何如此成功的秘诀时,休金认为最重要的一点是充分理解中国经济的发展。“投资者必须思考三年之后的市场环境是什么样的?当我们在制定投资目标的时候,应该明白目标与市场之间的关系究竟是怎样的?”休金说。
 
  尽管这两年中国经济增长出现了下滑,但休金认为7.5%的增长率已经是非常高的经济增长率了。此外,休金认为中国有13亿人口,国内经济的规模很庞大,因此中国的市场具有非常大的多样性,各行各业都存在投资的机会。“中国本身就是一个小小的世界,你要对中国的经济进行投资,必须搞清楚这个概念”。
 
  除了了解中国经济发展的大势之外,休金认为外国资本在中国投资时,必须适应中国的体制。
 
  休金再次提到了中国经济的多样性以及超大规模。他认为面对如此复杂的市场,投资者使用的方法必须适应中国国情才行。“如果投资者想要把某一个在德国取得成功的方法复制到中国来,这是不对的,也是无效的。”休金解释说,投资者必须为中国市场设计出一个独特的投资机制。
 
  休金认为,从战略的角度来说,外国资本必须与中国国内的一些企业和公司进行合作。因为这些公司更加了解中国的市场,这项优势是任何外国公司都不可比拟的。
 
  另外投资时机的掌握也非常重要。如果某一项投资不符合中国长期的经济发展的话,那么肯定不会取得很好的投资结果。而休金认为最糟糕的事情就是自己的投资策略与中国经济的发展方向背道而驰。
 
  “市场总是起起落落的,当我们做投资时,如果没有仔细研究这个项目背后的基本面是怎么样的,那么就会出现各种各样的问题。”休金感慨地说。
 
  人才第一战略
 
  在休金所涉及的医药投资行业,其前期成本投入非常巨大,算得上是高风险业务。休金说,几乎每种药品从研发到获得审批通常需要投入15亿美元,此外还要等待15年时间。因此,在这一段时间内,医药公司的收入可能是零。因此休金认为投资者必须懂得如何进行博弈。
 
  或许是因为这个原因,休金表示如果自己在中国投资,通常会选择与专家或者有知识的人合作。“我希望合作的人对经济有正确理解,除此之外还能知道政府的规划和导向。”休金说。
 
  休金认为,只有雇佣最好的人,才能帮助公司在面对风险时做出正确的判断。“我们公司在全球55个国家有业务,我们在招聘新员工的时候,我们会想,我们是不是需要这些人?他们是不是理解这个运营市场?”
 
  而被问及如何看待不少外国资本近期退出中国市场的行为,休金坦承这些问题的确实存在。而造成这一现象的原因是人们没有通过严谨的分析找到能够获利的方法。
 
  “有的人做了一些投资,但是和自己的期待标的不匹配。这是因为他自己没有做好足够的研究。我一直强调投资者在进行投资的时候,需要认识到后果是什么。”休金分析道。
 
  休金给投资者的最后一项建议是“自知”。他认为,公司所有者必须坦率地评估自己的能力和资产,不要低估自己的能力但也不能高估。公司必须要有一些伟大的目标,“有活力的公司才有希望做出改变”。
 
  适应中国体制
 
  而谈到具体的投资机遇,休金也给出了自己的建议。在他看来,随着中国经济的发展以及城镇化进程的深入,中国不断增加的中产阶级会产生新的需求,而这是非常值得投资的领域。
 
  休金再次以自己熟悉的医疗投资领域举例。他提出目前中国的医保制度并不能完全满足中产阶级的需要。因此不少人已经开始讨论如何找到基于市场的解决方案,比如商业化的医疗保险,能够作为一种补充或者替代政府的资金,满足中产阶级高端的医疗需求。
 
  休金说,当1985年自己从美国达顿商学院毕业时,中国只有大约20%的人口居住在城市里,但现在这一数据已经超过55%。而到了2030年的时候,大约70%的中国人口会居住在城市中,这就会带来非常重大的经济和社会后果。
 
  “中国的经济规模一直在扩大,这肯定会带来一些非常积极正面的发展,甚至是一些根本性的改变。”

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